中币调研报告(12月下):瑞波币被SEC指控事件全解析

数字货币发展至今已经形成了一定的规模,比特币作为数字货币的龙头基本已经被众人熟知。除此之外,像以太坊,瑞波币,比特现金,莱特币等主流货币也是数字货币领域的支柱之

数字货币发展至今已经形成了一定的规模,比特币作为数字货币的龙头基本已经被众人熟知。除此之外,像以太坊,瑞波币,比特现金,莱特币等主流货币也是数字货币领域的支柱之一。最近,作为数字货币圈资质最老的数字货币之一的瑞波币深陷监管风波。

瑞波币X
RP
的起源

瑞波币是由OpenCoin公司发行的虚拟货币,全称为Ripple Credits,我们习惯的把Ripple Credits简称为XRP。

Ripple项目的启动时间甚至早于比特币。2004年,RyanFugger提出了Ripple的首个应用想法,旨在构建一个去中心化的、任何人都可自行创建货币的虚拟货币系统。之后,RyanFugger一直坚持自己的理念初衷,Chris Larsen?认为Ryan Fugger?的构想很有前景,于是也加入了?Ripple?项目之中。

中币调研报告(12月下):瑞波币被SEC指控事件全解析

2012年,Chris Larsen、Ryan Fugger和Jed McCaleb创办了?OpenCoin?公司,并获得了多家风投机构的投资。之后,OpenCoin?更名为?Ripple Labs。

按照Ripple公司的官方说法,Ripple是世界上第一个开放的支付网络,通过Ripple的支付网络,用户可以转账任意的币种,简便快捷,确认交易能够在几秒内完成,交易费用几乎是零,没有跨行异地以及跨国支付等费用。

Ripple公司于?2013?年?1?月推出了瑞波币XRP,XRP于?2013?年?3?月正式发行,发行总量为?1000?亿枚,发行价?0.0000007?元。和比特币的POW共识机制不同,瑞波币是Ripple公司专属发行的。瑞波币在整个?Ripple?网络中流通的总数量为1000?亿个,并且随着交易的增多而逐渐减少。

这1000亿之中,创始团队保留其中?200?亿个XRP,剩下的交给了?Ripple?公司运营发售。其中500亿作为糖果的形式进行派发,瑞波币发行之后备受加密数字货币投资者的关注,每个瑞波币的单价在?2013?年?5?月份一度达到人民币?0.15?元。

2014年初,瑞波币Ripple labs?的联合创始人?Jed?宣称要在?2?周内抛光其所持有的全部?90?亿个瑞波币。这则消息引起了市场的轰动,瑞波币XRP的价格也一度掉落到0.02元人民币左右。

中币调研报告(12月下):瑞波币被SEC指控事件全解析2017年5月,数字货币迎来牛市,瑞波币XRP的价格也随之攀升,从0.04元攀升到了2.2元人民币左右。随后在2018年初,瑞波币XRP涨到了最高26元的价格,一度让瑞波币成为了全球第三大数字货币,仅次于比特币和以太坊的存在。而在12月22日,瑞波币黑天鹅事件之前,瑞波币的价格在3.7元人民币左右。

美国证券交易委员会SEC?

此次瑞波币事件的起源来自于美国证券交易委员会(SEC -the U.S. Securities and Exchange Commission)对瑞波币的诉讼。12月22日,美国证券交易委员会SEC向纽约南区美国地方法院提起诉讼,指控瑞波币是一种证券,因此必须遵守联邦证券法。那么我们先来看一下SEC这个机构。

美国证券交易委员会(SEC)于1934年根据证券交易法令而成立,是直属美国联邦的独立准司法机构,负责美国的证券监督和管理工作,是美国证券行业的最高机构。证券交易委员会的总部在华盛顿特区,拥有5名经总统提名并由国会通过的委员、5个职能部门和23个办事处,大约有4600名员工分布在华盛顿和全国各地的11个地区办事处。美国证券交易委员会(SEC)具有准立法权、准司法权、独立执法权。

美国所有的证券发行无论以何种形式出现都必须在SEC注册;所有证券交易所都在委员会监管之下;所有投资公司、投资顾问、柜台交易经纪人、做市商及所有在投资领域里从事经营的机构和个人都必须接受委员会监督管理。

SEC拥有权威地位,也就是说:美国证券交易委员会SEC为独立机构,不隶属总统、国会、最高法院、或任何一个行政部门。证券交易委员会在法律规定的范围内,行使其职权,不受上述机构的指挥。

SEC拥有明确的宗旨,旨在寻求最大的投资者保护和最小的证券市场干预,限制证券活动中的欺诈、操纵、过度投机和内幕交易等活动,维护证券投资者、发行者、交易者等各类市场参与者的正当权益,通过一个公开而公平的投资信息系统,促成正确的投资选择和最佳的资源配置。

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SEC向瑞波币提起诉讼

SEC对于美国的证券市场,甚至数字货币市场都有着绝对的话语权,SEC对于瑞波币的诉讼内容为:“瑞波币是一种证券,并非数字货币,因此必须遵守联邦证券法”。

12月23日,根据国外相关媒体报道,美国证券交易委员会SEC宣布,已对瑞波(Ripple公司)及其两名高管提起诉讼,指控此公司通过一项未注册的、正在进行的数字资产证券发行筹集了超过13亿美元。

根据SEC的起诉书,两名高管分别为:瑞波联合创始人、董事会执行主席兼前首席执行官Christian Larsen和公司现任首席执行官Bradley Garlinghouse。

起诉书称,瑞波从2013年开始,通过向美国和全球投资者出售名为XRP的数字资产,在未注册的证券发行中筹集资金。瑞波还分发了数十亿XRP,以换取劳动力和做市商服务等非现金对价。根据起诉书,除了组织和推广用于为公司业务融资的XRP销售外,Larsen和Garlinghouse还进行了未注册的XRP个人销售,总额约为6亿美元。

起诉书还指出:被告没有登记他们对XRP的报价和销售,也没有获得任何注册豁免,违反了联邦证券法的注册规定。

而根据美国证券交易委员会(SEC)的规定,个人和加密公司必须向证监会登记其发行的证券,如果符合证券资格,则必须获得豁免。然而,哪些代币符合证券的资格,仍然是一个极具争议的话题。长期以来,加密行业一直在等待美国证券交易委员会(SEC)的澄清,或是有关这一主题的新立法。

针对SEC就出售13亿美元未经注册的证券起诉Ripple,Compound总法律顾问Jake Chervinsky发推文表示:“这对Ripple来说非常糟糕。最坏的情况,那就是证券欺诈。如果XRP被认为是一种证券,XRP可能就不能使用了,而违反规定的行为对瑞波公司来说是致命的,对个别高管的调查是非常高调的,目前这就是证券交易委员会的强硬态度。也就说如果起诉成功,XRP面临停盘,转账或提现都无法执行,交易所可能会下架XRP来规避风险。”

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瑞波币并非真正意义的数字资产

瑞波币的存在一直在币圈十分受争议。按照加密货币出现的初衷,加密货币应该是分布式的、去中心化的以及透明加密、去监管的。然而发行瑞波币的平台Ripple,论其本身而言,实际上是一个“中心化”的跨境支付平台。

Ripple有三种跨境支付解决方案,其中一种是用瑞波币XRP来作为中间媒介进行结算。模式为支付方先将支付金额换成瑞波币,发送给收款方的银行,银行将收到的瑞波币转换成对应的货币,再支付给对应的收款方。这种模式只需要收款方的银行可以接受瑞波币并换成对应法币即可。当然将瑞波币转换为当地货币的步骤也可以由收款人自主完成。

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听上去瑞波币作为媒介,似乎是脱离了中心化机构去独立完成交易。但从上面的流程图可以看出,这其中避免不了银行参与其中,而且中心化机构在其中起到关键作用。

另外一方面,瑞波币还存在一个比“中心化流程”更大的争议,那就是瑞波币从创造之初就高度集中。

和BTC和ETH需要通过“挖矿”来获得不同,瑞波币创造指出,设定了?1,000?亿个?XRP的总量。其中?800?亿分配给了Ripple公司,200亿分给了三位创始人。

这些?XRP?大致分布情况如下:

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虽然后期,瑞波公司和其创始人都有宣布将把部分瑞波币捐赠给慈善机构和帮助一些在生活上有困难的人,但是不可否认的是,瑞波公司和其三位创始人持有大量的瑞波币,就区块链去中心化这一特性来说,瑞波显然是没有比特币和以太坊分散的,它是属于一个偏中心化的数字货币,这也是为什么SEC认为Ripple及瑞波币应该被划为证券或基金来管理的原因。

RIPPLE回应事件,高层绝地反击

Ripple的首席执行官Brad Garlinghouse就在twitter上表达了自己的愤怒,他的言辞十分激烈:“今天,证监会决定攻击加密技术。在证监会主席Jay Clayton的最后决议中,他在挑选加密货币界)赢家,并试图将美国加密行业的创新限制在BTC和ETH上。“

Brad Garlinghouse于12月23日上午9点再次发布推文:Ripple花了8年的不懈努力,建立了一家令人难以置信的公司,以改变全球支付方式。我们的使命不会停止!这是我昨天发送给员工的信息,以及我们律师对今天SEC提交文件的反应。

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Brad发送推文之后,引起了圈内的剧烈反向。Ripple?总法律顾问斯图尔特・阿尔德罗蒂回复推文称:SEC的投诉仅是“指控”,尚未确定,那就是法院的目的而已。

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Ripple CEO加林豪斯称瑞波币是一种货币,不需要注册为投资合同。事实上,美国司法部和财政部已经在2015年认定瑞波币是一种虚拟货币,其他G20(20国集团)监管机构也已经这样做了。没有其他国家将瑞波币归类为证券。并且质疑其动机。

Ripple董事会成员兼SBI Holdings首席执行官Kitaka Kitao表示:我很乐观地认为Ripple将在最终裁决中获胜。日本金融监管机构已经明确表示XRP不是证券,预计美国监管机构也会得出相同的判决。

不过,根据美国SEC以往的案例来看,SEC对于证券公司和数字货币提起的诉讼有很多,不过瑞波币确是最大的一家公司。SEC的此次指控,极有可能获得胜诉,按照以往SEC的胜诉比例,SEC的胜诉率很高。不过如果SEC仅仅是打压瑞波币,有可能指控之后就没有了后续,SEC提出诉讼报告,瑞波币就已经伤筋动骨。

Bitwise?10清空瑞波,瑞波币现状堪忧

加密数字货币基金Bitwise?Asset?Management发文称,基金旗下的Bitwise?10加密指数基金已清仓在瑞波币中的头寸,这次清仓的原因,Bitwise?10给出的原因是:基金不会投资根据联邦或者州证券法可能被合理视为证券的资产,另外Bitwise?10也考虑到SEC对于瑞波币提起的诉讼请求。瑞波币XRP大约占据了Bitwise?10基金的3.8%,Bitwise?10在清仓了瑞波币之后,转而购买了其他的数字货币资产。

除去Bitwise?10之外,多家数字货币交易平台也陆续下架了XRP产品或停止了XRP币币交易对。

加密货币交易所OSL已暂停所有XRP交易和支付服务,直至另行通知。OSL周三宣布了这一消息,称其已根据美国证券交易委员会(SEC)对Ripple及其两名高管的执行行动做出这项决定,并且没有说明这个决定要持续多长时间,估计要看事态的发展了。

作为瑞波的合伙伙伴之一的欧洲进出口银行已开始阻止XRP交易。Simplex的合作伙伴也不再通过Simplex集成接受XRP交易。

数字货币交易所CrossTower和Beaxy已暂停XRP交易。CrossTower表示仅在其美国交易平台上将XRP退市,而Beaxy表示已停止XRP交易,但提款可以启用,直至另行通知,这两家都是美国知名的数字货币加密交易所。

目前国内的主流的数字货币交易所并没有对瑞波币采取限制政策,国内头部交易所之一的中币ZB的XRP交易一切正常,不过受这次恶劣事件的影响,瑞波币的价格瞬间断崖,最高下跌超过50%。

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事件发生前,瑞波币的价格在3.7元左右,SEC提出指控之后,瑞波币价格瞬间下跌,最低价格1.57元。截止撰稿时间,瑞波币价格有所回温,价格在2.1元左右徘徊,可见瑞波币的现状十分堪忧。

币友多数看空,瑞波币口碑不佳

再看下一社区方面的反馈,瑞波币事件发生后,大部分的币友对于瑞波币不算友好,瑞波币虽然市值排名数字货币第三,但是这些年,对于瑞波币中心化的问题,币友内心一直都是比较排斥的。

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比特币精准哥在微博中说道:这两天,瑞波币的雷够响。市值排名前4?。说明中心化的币种碰不得。选币不是全看市值,也不是看有哪些牛逼团队。去中心化趋势怎能靠中心化操控?选完全去中心化的币种,够分散。选持币地址排名前10的币种。而不是市值排名前10.?选符合经济规律的币种,而不是一定要数量固定。

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虽然绝大部分看空瑞波币,但是对于这次的事件,很多的人认为瑞波币不可能从此消亡,面对SEC的指控,最终的结果应该是雷声大,雨点小。最后以瑞波币交罚款进行收场。

社区有人道:“XRP遭SEC起诉,市值暴跌,目前排行榜降至第四位。这次事件其实不算啥,估计最终还是交点罚款完事儿!”

瑞波币引起警醒,机构牛并非真的牛

目前瑞波币仅仅是SEC提起了诉讼,法院是否会受理,受理之后的结果还未能得知。不过像Bitwise?10这样的机构瞬间清仓的行为,值得大家警醒。

最近数字货币行情牛市,目前比特币在23000美金左右横盘,而这次比特币大涨的主要原因就是灰度信托等美国金融机构大量的买入比特币。长时间大量的买入导致比特币价格的瞬间暴涨。

据悉,截止到12月25日上午:

灰度BTC信托持仓量增加9603枚BTC,总持仓量为60.73万BTC,7天累计增持36419BTC;

LTC信托持仓量增加9334枚LTC,总持仓量为115.49万LTC,7天累计增持206568LTC;

BCH信托持仓量增加3568BCH,总持仓量为23.95万BCH,7天累计增持14466BCH;

ETH信托持仓量减少200ETH,总持仓量为293.85ETH,7天累计减持1409ETH;

ETC信托持仓量减少1010ETC,总持仓量为1228.28万ETC,7天累计减持3216ETC。

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目前灰度信托比特币的总持仓量已经达到60.73万枚。而美国的其他金融机构微策略Microstrategy(全球最大的独立BI公司)、Guggenheim Partners(华尔街巨头)、美国麻省人寿保险公司、Ruffer Investment Company Limited在也不断的买入比特币。

机构的买入是一把双刃剑,能让币价大幅度上涨,同时如果发生类似Bitwise?10瞬间清仓的现象,机构也能让币价瞬间大跌,因此,瑞波币事件也是给我们一个警醒,不要盲目的看好机构的牛市行为。

最后,希望瑞波币能安然的度过这波难关,面对SEC的诉讼,希望瑞波团队有一个良好的态度,如果瑞波币被定义成证券,那么散户手中的瑞波币确有瞬间清零的可能。

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